Por Rafael Carvalho*

Por muito tempo, falar em aposentadoria pareceu uma conversa para quem já estava perto dos 60 anos. Como se pensar no futuro fosse uma tarefa para depois de comprar a casa, trocar o carro, viajar, pagar a escola dos filhos ou simplesmente “ganhar mais”. O problema é que o tempo não espera a vida financeira se organizar.

Quando o assunto é aposentadoria, a pergunta mais importante não deveria ser “quanto preciso guardar?”, mas “quanto tempo tenho para deixar o dinheiro trabalhar?”. E, nesse jogo, o tempo pode valer mais do que o tamanho do aporte.

Veja um exemplo simples. Duas pessoas investem R$ 700 por mês e pretendem parar aos 65 anos. Considerando uma rentabilidade real de 8% ao ano, ou seja, acima da inflação, quem começa aos 30 anos e mantém os aportes por 35 anos chega perto de R$ 1,5 milhão. Quem começa aos 40, com 25 anos de investimento e exatamente o mesmo esforço mensal, acumula cerca de R$ 636 mil.

É menos da metade do patrimônio, apesar de o valor investido todos os meses ser exatamente o mesmo.

E aí está uma das maiores forças e também uma das maiores crueldades dos juros compostos: alguns anos fazem uma diferença enorme. Para alcançar os mesmos R$ 1,5 milhão aos 65 anos, a pessoa que começou aos 40 precisaria investir aproximadamente R$ 1.650 por mês. Mais que o dobro.

Não se trata, portanto, apenas de quanto dinheiro uma pessoa consegue guardar. Trata-se de quantos anos ela dá para que esse dinheiro cresça sobre o próprio crescimento.

O impacto do tempo fica ainda mais evidente quando estabelecemos uma meta concreta. Para chegar aos 65 anos com R$ 1,2 milhão acumulados, montante que, pela conhecida regra dos 4%, poderia proporcionar uma retirada inicial de aproximadamente R$ 4.000 por mês, o aporte necessário muda radicalmente conforme a idade em que o investidor começa.

Aos 25 anos, seriam cerca de R$ 375 por mês. Aos 30, R$ 560. Aos 35, R$ 850. Aos 40, R$ 1.320. Aos 45, R$ 2.110. Aos 50, R$ 3.555. Aos 55, cerca de R$ 6.665.

Em três décadas, o esforço mensal necessário para perseguir a mesma meta aumenta quase 18 vezes.

É por isso que o melhor momento para começar a investir para a aposentadoria quase nunca é quando sobra dinheiro. É quando se percebe que o tempo é um ativo financeiro e que ele também pode acabar.

Isso não significa que quem tem 40, 50 ou 55 anos esteja condenado. Significa apenas que a estratégia precisa ser diferente. Quem começa mais tarde provavelmente terá de poupar uma parcela maior da renda, aumentar aportes ao longo dos anos ou combinar investimentos com outras formas de construção de patrimônio.

Existe outro problema tão importante quanto começar tarde: estabelecer uma meta tão agressiva que ela se torna impossível de manter.

Investir é parecido com ir à academia. Quem decide, de uma hora para outra, treinar cinco vezes por semana, mudar completamente a alimentação e nunca mais faltar, provavelmente está criando uma rotina difícil de sustentar. Depois de algumas semanas, a motivação cai e o projeto é abandonado.

Mais importante do que começar investindo muito é começar investindo de forma consistente. Se R$ 300 é o valor possível hoje, comece com R$ 300. Se forem R$ 500, comece com R$ 500. Depois, conforme a renda aumenta, os gastos são reorganizados ou novas fontes de receita aparecem, o aporte pode crescer.

O primeiro objetivo não deveria ser enriquecer rapidamente. Deveria ser criar o hábito de pagar primeiro a sua versão futura.

A disciplina de investir todos os meses vale mais, no início, do que a tentativa de encontrar o investimento perfeito.

Um erro silencioso também costuma comprometer esse planejamento, que é misturar o dinheiro da aposentadoria com o dinheiro destinado a outros objetivos. O problema é que o futuro não tem como competir com o presente e, por isso, faz sentido separar os recursos. A aposentadoria deve ter uma conta, uma carteira ou uma estratégia própria, que não fique misturada ao dinheiro usado para as despesas e projetos de curto e médio prazo.

O sistema previdenciário brasileiro enfrenta um desafio estrutural, pois o envelhecimento da população aumenta a quantidade de beneficiários em relação ao número de trabalhadores que financiam o sistema. Isso torna difícil imaginar que as regras de hoje permanecerão necessariamente iguais nas próximas décadas.

Ainda assim, considerando as regras atuais, é possível entender o tamanho do desafio.

Para alcançar uma aposentadoria de R$ 4.000 apenas pelo INSS, a média salarial de contribuição desde julho de 1994 precisaria ficar em aproximadamente R$ 6.665 com 20 anos de contribuição, R$ 5.715 com 25 anos, R$ 5.000 com 30 anos, R$ 4.445 com 35 anos ou R$ 4.000 com 40 anos de contribuição, quando se chega a 100% da média.

Ou seja, depender exclusivamente da Previdência para manter determinada renda na aposentadoria exige uma trajetória contributiva bastante consistente.

O INSS pode e deve fazer parte do planejamento. Mas tratá-lo como o plano inteiro significa entregar uma decisão importante sobre o seu futuro a um sistema cujas regras podem mudar ao longo de décadas.

Além disso, há ainda uma distinção importante entre acumular dinheiro e construir patrimônio.

A referência tradicional de poupar 25% da renda para a aposentadoria pode funcionar como um bom ponto de partida para quem tem tempo pela frente. Mas não precisa ser uma regra rígida para todas as pessoas, em todas as fases da vida.

Um jovem com maior horizonte de investimento pode, por exemplo, manter uma parcela relevante da renda destinada à formação de patrimônio financeiro e usar outra parte para desenvolver uma segunda fonte de renda, empreender ou construir um negócio. Isso não substitui a disciplina de investir.

Para quem já passou dos 40 e ainda não começou, por outro lado, talvez seja necessário fazer um esforço maior: aumentar a taxa de poupança, elevar os aportes conforme a renda cresce, adiar parcialmente alguns objetivos de consumo ou buscar fontes adicionais de renda.

Não existe uma fórmula única. Existe, porém, uma regra que vale para quase todos: quanto mais tarde se começa, menos tempo os juros compostos têm para fazer o trabalho pesado.

No fim, a discussão sobre aposentadoria não é apenas uma discussão sobre investimentos. É uma discussão sobre escolhas.

A pessoa que começa aos 25 anos não está necessariamente sendo mais rica ou ganhando mais. Ela simplesmente está comprando tempo. E tempo permite que pequenas quantias se transformem em valores muito maiores.

Da mesma forma, quem começa aos 40 ou 50 não deve usar o atraso como desculpa para não começar. O passado não pode ser investido. O próximo mês, sim.

Talvez essa seja a principal mudança de mentalidade necessária: aposentadoria não é um problema para resolver aos 60 anos. É um projeto que se constrói aos poucos, muitas vezes com valores que parecem pequenos demais para fazer diferença.

Por exemplo, R$ 375 por mês aos 25 pode parecer pouco. R$ 560 aos 30 também. Mas o dinheiro não trabalha sozinho. Ele precisa de uma coisa que nenhuma aplicação financeira consegue comprar depois: tempo.

Por isso, quando alguém pergunta quanto precisa investir para se aposentar com R$ 4.000 por mês, a primeira pergunta deveria ser outra: Quantos anos você ainda tem para deixar o seu dinheiro trabalhar por você?